अडानी ग्रुप की प्रमुख सीमेंट कंपनी अंबुजा सीमेंट लिमिटेड (Ambuja Cements Ltd) के शेयर हाल ही में अपने 52 सप्ताह के उच्चतम स्तर ₹706.95 से लगभग 105 रुपये नीचे आ चुके हैं। फिर भी, ब्रोकरेज फर्म PL Capital ने इस स्टॉक पर ‘BUY’ रेटिंग बरकरार रखी है और नया टारगेट प्राइस ₹692 तय किया है, जो मौजूदा बाजार मूल्य से 16% अधिक है। ब्रोकरेज का मानना है कि कंपनी की क्षमता विस्तार, लागत में कमी, और डिजिटल ऑटोमेशन की रणनीतियां इसे भविष्य में मजबूत वृद्धि के लिए तैयार कर रही हैं। आइए, इस लेख में हम अंबुजा सीमेंट के शेयरों की स्थिति, ब्रोकरेज की सलाह, और कंपनी की भविष्य की संभावनाओं पर विस्तार से चर्चा करें।
अंबुजा सीमेंट का शेयर: वर्तमान स्थिति
4 जुलाई 2025 को, अंबुजा सीमेंट के शेयर ₹594.70 पर बंद हुए, जो पिछले दिन की तुलना में 1.05% (₹6.20) की बढ़त दर्शाता है। पिछले एक सप्ताह में शेयर में 4.93% की तेजी देखी गई, लेकिन पिछले एक साल में यह 14.17% नीचे आया है। कंपनी का मार्केट कैप ₹1,44,955 करोड़ है, और इसका 52 सप्ताह का उच्चतम स्तर ₹706.95 और न्यूनतम स्तर ₹453.05 रहा है। स्टॉक का P/E अनुपात 33.77 और बुक वैल्यू ₹211.36 है, जो इसकी मजबूत वित्तीय स्थिति को दर्शाता है।
PL Capital की ‘BUY’ रेटिंग और टारगेट प्राइस
2 जुलाई 2025 को जारी अपनी रिपोर्ट में, PL Capital ने अंबुजा सीमेंट के शेयरों के लिए ₹692 का टारगेट प्राइस तय किया है। यह मौजूदा मूल्य ₹594.70 से 16.71% की संभावित वृद्धि को दर्शाता है। ब्रोकरेज ने चार प्रमुख कारणों के आधार पर इस स्टॉक पर अपनी सकारात्मक राय बरकरार रखी है:
1. क्षमता विस्तार में तेजी
अंबुजा सीमेंट ने पिछले तीन वर्षों में अपनी सीमेंट उत्पादन क्षमता को 68 मिलियन टन प्रति वर्ष (MTPA) से बढ़ाकर 103 MTPA कर लिया है। इसमें 28 MTPA अधिग्रहण (जैसे पेन्ना सीमेंट) के जरिए और 6 MTPA स्वयं के प्लांट्स के माध्यम से जोड़ा गया है। कंपनी का लक्ष्य FY26 तक 16.2 MTPA नई क्षमता और 11 MTPA क्लिंकर यूनिट्स को चालू करना है। इसके अलावा, अडानी ग्रुप की योजना FY28 तक 140 MTPA की कुल क्षमता हासिल करने की है, जो कंपनी को भारत के सीमेंट सेक्टर में दूसरा सबसे बड़ा खिलाड़ी बनाएगी।
2. लागत में कमी का मजबूत लक्ष्य
अंबुजा सीमेंट ने ₹500-550 प्रति टन की लागत कटौती का लक्ष्य रखा है, जिसमें से 65% बचत अडानी ग्रुप की सहयोगी कंपनियों के साथ तालमेल से आएगी। इसमें ग्रीन एनर्जी, लॉजिस्टिक्स ऑप्टिमाइजेशन, कच्चे माल की खरीद में दक्षता, और प्रशासनिक लागत में कमी शामिल है। FY25 में कंपनी ने पहले ही ₹150 प्रति टन की बचत हासिल कर ली है, जो इसकी लागत प्रबंधन रणनीति की सफलता को दर्शाता है।
3. डिजिटल और ऑटोमेशन पर जोर
कंपनी अपने नए प्लांट्स में डिजिटल टेक्नोलॉजी और ऑटोमेशन को बढ़ावा दे रही है। इसमें ड्रोन-आधारित प्लांट इंस्पेक्शन, रियल-टाइम एनालाइजर, और लॉजिस्टिक्स ऑटोमेशन शामिल हैं। ये कदम उत्पादन प्रक्रिया को सरल बनाने, मानवीय हस्तक्षेप को कम करने, और परिचालन दक्षता बढ़ाने के लिए उठाए गए हैं। यह कंपनी को प्रतिस्पर्धी बाजार में लागत और समय दोनों में फायदा देगा।
4. मजबूत कमाई का अनुमान
PL Capital का अनुमान है कि FY25-27 के दौरान अंबुजा सीमेंट का EBITDA सालाना 34% की दर से बढ़ेगा। यह वृद्धि मजबूत सीमेंट कीमतों, उच्च वॉल्यूम ग्रोथ, और स्थिर लागत संरचना के कारण होगी। कंपनी की 14% मार्केट हिस्सेदारी और लगभग कर्जमुक्त स्थिति इसे दीर्घकालिक निवेश के लिए आकर्षक बनाती है।
वित्तीय प्रदर्शन और चुनौतियां
Q4 FY25 में, अंबुजा सीमेंट ने ₹9,802.47 करोड़ का राजस्व दर्ज किया, जो पिछले साल की समान तिमाही से 11.58% अधिक है। हालांकि, शुद्ध लाभ 9% गिरकर ₹956.28 करोड़ रहा। तिमाही के दौरान EBITDA ₹1,282.24 करोड़ था, लेकिन परिचालन आय में 37.28% YoY की कमी देखी गई। कंपनी की चुनौतियों में सीमेंट कीमतों में उतार-चढ़ाव और इनपुट लागत में वृद्धि शामिल हैं, लेकिन अडानी ग्रुप की ग्रीन एनर्जी और लॉजिस्टिक्स सहायता इन जोखिमों को कम कर रही है।
शेयर होल्डिंग पैटर्न
- प्रमोटर होल्डिंग: 67.6% (अडानी ग्रुप)
- म्यूचुअल फंड: 7.81%
- विदेशी संस्थागत निवेशक (FII): 8.60%
प्रमोटरों की उच्च हिस्सेदारी कंपनी में उनके मजबूत विश्वास को दर्शाती है। म्यूचुअल फंड और FII होल्डिंग में हाल की तिमाही में वृद्धि हुई है, जो संस्थागत निवेशकों के बढ़ते भरोसे का संकेत है।
ब्रोकरेज की अन्य राय
PL Capital के अलावा, अन्य ब्रोकरेज फर्मों ने भी अंबुजा सीमेंट पर सकारात्मक रुख अपनाया है:
- नुवामा इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज: ‘BUY’ रेटिंग, टारगेट प्राइस ₹694 (20x FY27E EV/EBITDA)।
- इन्वेस्टेक: ‘BUY’ रेटिंग, टारगेट प्राइस ₹836।
- ICICI सिक्योरिटीज: ‘BUY’ रेटिंग, टारगेट प्राइस ₹831।
ये रेटिंग्स कंपनी की क्षमता विस्तार और लागत दक्षता योजनाओं पर आधारित हैं।
निवेश से पहले सावधानी
हालांकि अंबुजा सीमेंट के शेयरों में वृद्धि की संभावना है, लेकिन निवेशकों को कुछ जोखिमों पर ध्यान देना चाहिए:
- सीमेंट कीमतों में अस्थिरता: बाजार में प्रतिस्पर्धा और मांग-आपूर्ति की स्थिति कीमतों को प्रभावित कर सकती है।
- इनपुट लागत: कोयला और अन्य कच्चे माल की कीमतों में वृद्धि लागत को बढ़ा सकती है।
- मार्केट सेंटिमेंट: अडानी ग्रुप से जुड़े विवाद स्टॉक की कीमत को प्रभावित कर सकते हैं।
निवेश से पहले कंपनी की तिमाही रिपोर्ट्स, मार्केट ट्रेंड्स, और अपने वित्तीय सलाहकार से परामर्श करें।
निष्कर्ष
अंबुजा सीमेंट का शेयर अपने 52 सप्ताह के उच्चतम स्तर से 105 रुपये नीचे आ चुका है, लेकिन PL Capital और अन्य ब्रोकरेज फर्म्स इसे खरीदने का मौका मान रही हैं। कंपनी की क्षमता विस्तार, लागत कटौती, और डिजिटल ऑटोमेशन की रणनीतियां इसे दीर्घकालिक निवेश के लिए आकर्षक बनाती हैं। ₹692 के टारगेट प्राइस के साथ, यह स्टॉक निवेशकों के लिए मजबूत रिटर्न का अवसर दे सकता है। हालांकि, सीमेंट सेक्टर की अस्थिरता और मार्केट सेंटिमेंट को ध्यान में रखते हुए सतर्कता जरूरी है।
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