Motherson Sumi Wiring India Ltd (MSWIL) भारत में वायरिंग हार्नेस सेगमेंट की सबसे बड़ी कंपनी है, जो इलेक्ट्रिक और पारंपरिक वाहनों के लिए इलेक्ट्रिकल और इलेक्ट्रॉनिक डिस्ट्रीब्यूशन सिस्टम प्रदान करती है। कंपनी की स्थापना 2020 में हुई थी, जब Samvardhana Motherson International Ltd ने अपने वायरिंग हार्नेस बिजनेस को अलग कर MSWIL बनाया। यह Sumitomo Wiring Systems, Ltd (जापान) के साथ एक जॉइंट वेंचर है, जो वैश्विक स्तर पर वायरिंग हार्नेस का सबसे बड़ा निर्माता है।
कंपनी की रेवेन्यू संरचना:
- 58%: पैसेंजर व्हीकल्स
- 14%: टू-व्हीलर्स
- 12%: कमर्शियल व्हीकल्स
- शेष: ऑफ-रोड व्हीकल्स, फार्म इक्विपमेंट, और अन्य सेगमेंट
MSWIL भारत के 9 में से 10 टॉप पैसेंजर व्हीकल मॉडल्स को वायरिंग हार्नेस सप्लाई करती है, जिसमें Maruti Suzuki, Mahindra & Mahindra, और Tata Motors जैसे बड़े OEM शामिल हैं। कंपनी के 26 मैन्युफैक्चरिंग प्लांट्स और टेक्निकल सेंटर्स भारत के प्रमुख ऑटोमोटिव क्लस्टर्स में मौजूद हैं।
फाइनेंशियल हाइलाइट्स (FY25)
- मार्केट कैपिटलाइजेशन: ₹26,482 करोड़
- रेवेन्यू: ₹9,320.28 करोड़ (18% YoY ग्रोथ)
- नेट प्रॉफिट: ₹605.86 करोड़ (मार्च 2025 क्वार्टर में ₹164.93 करोड़, 13.85% YoY गिरावट)
- EPS: ₹1.37
- ROE: 35.67% (सेक्टर मेडियन से बेहतर)
- Debt-to-Equity रेशियो: 0.01 (मजबूत बैलेंस शीट)
- P/E रेशियो: 43.35 (सेक्टर P/E: 40.80)
- P/B रेशियो: 15.47
- कंपाउंड सेल्स ग्रोथ (3 साल): 18%
- कंपाउंड प्रॉफिट ग्रोथ (3 साल): 10%
मार्च 2025 में कंपनी का रेवेन्यू 12.4% YoY बढ़कर ₹2,509.52 करोड़ हुआ, लेकिन बढ़ती लागत (जैसे, कॉपर की कीमतें) और ग्रीनफील्ड प्लांट्स के स्टार्टअप कॉस्ट्स के कारण नेट प्रॉफिट में 13.85% की गिरावट आई।
डिविडेंड और शेयरहोल्डिंग
MSWIL निवेशकों के लिए आकर्षक डिविडेंड पॉलिसी रखती है। 23 जून 2025 को कंपनी ने ₹0.35 का फाइनल डिविडेंड घोषित किया।
- प्रमोटर होल्डिंग: 61.73% (स्थिर, मार्च 2024 से मार्च 2025 तक कोई बदलाव नहीं)
- FII होल्डिंग: 10.16% (जून 2024 से 0.62% की कमी)
- DII होल्डिंग: 16.21% (म्यूचुअल फंड्स: 14.52%)
प्रमोटर्स की मजबूत होल्डिंग और इंस्टीट्यूशनल निवेशकों की रुचि कंपनी के प्रति भरोसे को दर्शाती है।
इलेक्ट्रिक व्हीकल सेक्टर में योगदान
MSWIL इलेक्ट्रिक वाहनों के लिए हाई-वोल्टेज वायरिंग हार्नेस और इंटीग्रेटेड इलेक्ट्रिफिकेशन सॉल्यूशंस प्रदान करती है। कंपनी ने हाल ही में पुणे, गुजरात, और हरियाणा में तीन नए ग्रीनफील्ड प्लांट्स स्थापित किए हैं, जो EV और ICE प्रोग्राम्स को सपोर्ट करेंगे। इन प्लांट्स से H2 FY26 में ₹2,000 करोड़ का अतिरिक्त रेवेन्यू आने की उम्मीद है।
कंपनी का 40% मार्केट शेयर और Tata Motors, Mahindra, और Maruti Suzuki जैसे प्रमुख OEMs के साथ साझेदारी इसे EV सेक्टर में मजबूत स्थिति देती है। कंपनी हाई-वोल्टेज चार्जिंग कनेक्टर्स को लोकलाइज करने पर भी ध्यान दे रही है, जो लागत कम करने और मार्जिन बढ़ाने में मदद करेगा।
स्टॉक परफॉर्मेंस और टारगेट प्राइस
- करंट शेयर प्राइस: ₹59.47 (5 जून 2025)
- 52-सप्ताह हाई/लो: ₹80.00 / ₹46.08
- 1 महीने का रिटर्न: 5.45%
- 3 महीने का रिटर्न: 20.45%
- 1 साल का रिटर्न: -21.3%
- 3 साल का रिटर्न: 27.45%
Emkay Global ने स्टॉक पर ‘ADD’ रेटिंग दी है, जिसमें ₹60 का टारगेट प्राइस तय किया गया है, जो FY27 EPS के 28 गुना पर आधारित है। HDFC Securities ने भी ₹59 का टारगेट दिया है।
निवेशकों के लिए सलाह
- लॉन्ग-टर्म निवेशक: MSWIL का मजबूत मार्केट शेयर, स्थिर फाइनेंशियल्स, और EV सेक्टर में बढ़ता योगदान इसे लंबी अवधि के लिए आकर्षक बनाता है। भारत का EV मार्केट 2030 तक 49% CAGR से बढ़ने की उम्मीद है, जिसमें MSWIL एक प्रमुख खिलाड़ी रहेगी।
- शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स: ₹55-₹58 का सपोर्ट जोन और ₹60-₹62 का रेजिस्टेंस जोन महत्वपूर्ण है। ग्रीनफील्ड प्लांट्स के रैंप-अप और बोनस शेयर की घोषणा (29 मई 2025 को विचार) शेयर में उछाल ला सकती है।
- जोखिम प्रबंधन: उच्च P/E रेशियो (43.35) और हाल की प्रॉफिट गिरावट को देखते हुए, स्टॉप-लॉस सेट करें। बाजार की अस्थिरता और कॉपर की कीमतों का असर मॉनिटर करें।
क्यों है यह स्टॉक खास?
- EV सेक्टर में ग्रोथ: भारत का EV मार्केट 2030 तक $110.74 बिलियन तक पहुंचने की उम्मीद है। MSWIL की EV वायरिंग हार्नेस में विशेषज्ञता इसे Tata Motors जैसे खिलाड़ियों के साथ प्रतिस्पर्धी बनाती है।
- ग्रीनफील्ड एक्सपैंशन: पुणे प्लांट पहले से ऑपरेशनल है, जबकि गुजरात और हरियाणा प्लांट्स FY26 में शुरू होंगे, जो रेवेन्यू को बूस्ट करेंगे।
- डिविडेंड और बोनस शेयर: कंपनी की डिविडेंड पॉलिसी और संभावित बोनस शेयर निवेशकों के लिए अतिरिक्त मूल्य जोड़ते हैं।
निष्कर्ष
Motherson Sumi Wiring India Ltd एक ऐसी कंपनी है, जो इलेक्ट्रिक व्हीकल सेक्टर में अपनी मजबूत स्थिति और 40% मार्केट शेयर के साथ निवेशकों के लिए आकर्षक विकल्प है। ₹26,482 करोड़ के मार्केट कैप, 18% रेवेन्यू ग्रोथ, और EV फोकस के साथ यह स्टॉक लंबी अवधि में मल्टीबैगर पोटेंशियल रखता है। हालांकि, प्रॉफिट में हाल की गिरावट और बाजार की अस्थिरता को देखते हुए सतर्कता जरूरी है।
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